Samtliga 240 anställda på hotellet har varslats om uppsägning. Don Miguel öppnade sina portar 1975 och är ett av Marbellas mest kända hotell.
De anställda anklagar hotelledningen för att planera stängningen av spekulationsskäl. Don Miguel upptar 40 000 kvadratmeter i ett område som är mycket attraktivt för nybyggnation.
Marbellas vice borgmästare Isabel García Marcos förnekar att det skulle finnas några planer på att riva hotellet och sälja marken.