Solbes sade att mot bakgrund av de fortsatt stigande livsmedels- och bränslepriserna är det knappast troligt att inflationen hinner sjunka i år till regeringens mål på tre procent. Han medgav att det blivit “tuffare för oss alla” att få ekonomin att gå runt.

Den ekonomiska situationen innebär sannolikt att den europeiska centralbanken behåller det nuvarande ränteläget, vilket minskar hypotekstagarnas förhoppningar om sänkta boendekostnader den närmaste framtiden.